(Bloomberg) — Las consecuencias de la quiebra de Silicon Valley Bank han llegado más lejos en criptografía, desmantelando un engranaje clave del mercado que se supone que es uno de los activos digitales más seguros del espacio. La segunda moneda estable más grande, USD Coin, cotizaba a un precio tan bajo como 81,5 centavos a medida que los inversores asimilaban la exposición a su emisor Circle Online Money Ltd. a Silicon Valley Bank, que acababa de colapsar en uno de los mayores fracasos en la historia de la banca estadounidense.
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El viernes por la noche, después de horas de silencio, Circle reveló que $3.300 millones de su reserva de alrededor de $40.000 millones en reservas estaban en manos del banco en bancarrota. El sábado por la tarde, el presidente ejecutivo, Jeremy Allaire, proporcionó detalles adicionales sobre la exposición de Circle al banco y dijo en un comunicado en el blog de la compañía y en tuits que el USDC estaba «respaldado al 100 % por una combinación de efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU.» y seguiría siendo «1 -por-1 «intercambiable con el dólar de EE. UU. El precio del USDC subió en el comunicado, cotizando alrededor de 97 centavos a las 3:45 p.m. Nueva York.
“Específicamente, el USDC está actualmente garantizado en un 77% ($32,400 millones) por bonos del Tesoro de EE. UU. (con un período de vencimiento de tres meses o menos) y en un 23% ($9,700 millones) por efectivo en varias instituciones, de las cuales SVB es solo una. ”, según la publicación del web site. Las tesorerías de Circle están en manos de BNY Mellon y son administradas por BlackRock.
La mayoría de sus reservas de efectivo se mantienen en BNY Mellon Circle dijo que depositó allí 5.400 millones de dólares la semana pasada. La compañía de monedas estables reveló anteriormente que sus reservas de efectivo se encontraban en seis bancos, incluidos BNY Mellon y Silicon Valley Financial institution, pero hasta el viernes no había proporcionado montos específicos en dólares para asignaciones individuales.
USD Coin, o USDC, es una moneda estable respaldada por activos y una tabla ampliamente utilizada en los criptomercados. El token está destinado a tener un valor constante de $1, totalmente respaldado por reservas de efectivo y letras del Tesoro a corto plazo.
USDC tenía un suministro circulante de 39,700 millones de tokens a partir del sábado por la tarde en Nueva York, según datos de CoinGecko. Los comerciantes habían canjeado miles de millones de dólares del token desde el viernes, algunos de los cuales cambiaron sus tenencias por la moneda estable USDT de Tether, según datos de Nansen y Curve Economic.
En cuanto al mayor rival de Circle, la mejor moneda estable, Tether, se mantuvo a 1 dólar o más. Si bien Tether ya ha sido objeto de escrutinio por sus reservas, dijo el viernes que no tiene exposición a SVB.
En tuits anteriores, el director de estrategia de Circle, Dante Disparte, describió la caída de Silicon Valley Financial institution como un «fallo de cisne negro» en el sistema financiero de EE. UU. y dijo que sin un rescate federal tendría «implicaciones más amplias para las empresas, los bancos y los empresarios». ”
La etapa de Coinbase
Las monedas estables como USDC están destinadas a mantener un valor fijo frente a otro activo altamente líquido como el dólar estadounidense. Vienen en una variedad de formas y algunas, como la de Circle, están respaldadas por reservas de efectivo y bonos. Los inversores a menudo colocan fondos en monedas estables cuando se mueven entre transacciones criptográficas.
A medida que la venta de USDC empeoró el viernes por la noche, el intercambio de criptomonedas con sede en EE. UU. Coinbase World Inc. dijo que «suspendería temporalmente» la conversión de USDC a dólares estadounidenses durante el fin de semana y que se reanudaría el lunes cuando abran los bancos. «Sus activos permanecen seguros y disponibles para envíos en cadena», dijo el intercambio de cifrado en un tweet de una cuenta oficial.
En su declaración del sábado, Circle reconoció que si bien «el USDC se puede usar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año en la cadena», cualquier emisión y canje de la moneda estable «está limitada por las horas de trabajo del sistema bancario de EE. UU.».
El comercio de futuros del USDC sugiere que el optimismo de Circle superará su pellizco actual. Los datos de la firma de investigación Coinglass muestran que las tasas de financiación de contratos del USDC en al menos un intercambio se volvieron positivas el sábado por la mañana en Nueva York, lo que indica que los comerciantes están apostando por la reanudación de la paridad con el dólar de la moneda. Cuando una tasa de financiación es positiva, las posiciones largas pagan por las posiciones cortas, lo que refleja un sentimiento alcista entre los comerciantes sobre los precios de los tokens.
«Al USDC le irá bien, es resistente y está bien administrado, con una estructura de funds más fuerte que la mayoría de los bancos», dijo Oliver von Landsberg-Sadie, cofundador de BCB Group, que opera una purple de pagos para empresas de criptomonedas. Correo electrónico.
Mientras tanto, la caída del USDC ha tenido un efecto dominó en las aplicaciones DeFi que permiten a los usuarios comerciar, pedir prestado y prestar monedas y que tienden a depender en gran medida del comercio de pares que involucra la moneda estable. El sábado, los miembros de la comunidad DeFi que administra DAI propusieron cambios en el mecanismo que ayuda a mantener su moneda estable vinculada a $1 de una manera que reduciría su exposición al USDC.
«A menos que haya un rescate concreto este fin de semana, creo que los mercados volverán a estar pésimos la próxima semana», dijo Teong Hng, director gerente de la firma de criptoinversión Satori Exploration, sobre el fracaso de SVB.
Problemas de Crypto
El sector de las criptomonedas ya se estaba recuperando de una derrota prolongada que ha visto caer el valor de los activos digitales en $ 2 billones desde noviembre de 2021, lo que precipitó una serie de implosiones como la moneda estable algorítmica TerraUSD, el fondo de cobertura A few Arrows Money y el intercambio FTX.
El token TerraUSD, conocido como UST, intentó utilizar una combinación de algoritmos e incentivos comerciales que involucraban al token hermano Luna para conservar su valor. La eliminación de $ 60 mil millones de este sistema ha aumentado el escrutinio regulatorio world wide de las monedas estables.
“Creo que el mercado fijó el precio del USDC de la misma manera que fijó el precio del USDT en torno a la caída de Luna”, dijo Haohan Xu, director basic de Apifiny, una plataforma de negociación institucional. «Está impulsado por la exposición de Circle a SVB y Coinbase cerrando su función de conversión de USDC».
tratar de tranquilizar
El viernes, empresas de criptomonedas como Binance y Gemini recurrieron a Twitter en un intento de tranquilizar a los clientes sobre los riesgos que plantea SVB.
Changpeng Zhao, CEO de Binance, el mayor intercambio de activos digitales, tuiteó que la empresa no estaba expuesta y que sus fondos estaban seguros. Paxos Believe in Co., emisor de Pax Dollar, y el intercambio de criptomonedas Gemini dijeron que no tienen ninguna relación con el banco, según declaraciones en sus cuentas oficiales de Twitter.
En contraste, el criptoprestamista en bancarrota BlockFi tiene alrededor de USD 227 millones en una cuenta en SVB, según un expediente judicial.
–Con la ayuda de Muyao Shen, Sunil Jagtiani, Olga Kharif, David Pan y Shiyin Chen.
(Actualizaciones con la declaración de Circle a partir del tercer párrafo y actualización de precios)
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