Escapes: riesgos, desventajas y escollos

Escapes: riesgos, desventajas y escollos

En nuestro último artículo, analizamos la situación del mercado en pequeños grupos mientras hablábamos de los parámetros que lo rodean. La ruptura es el estado de transición entre un rango o reversión a la media y una nueva tendencia pero hay una gran cantidad de riesgos al centrarse en esta condición del mercado y en este artículo vamos a hablar de algunos de estos elementos importantes.

Escape es algo «nuevo» que sucede

A los participantes del mercado les gusta la consistencia y generalmente odian el riesgo. Y cada vez que sucede algo «nuevo», se involucra un nuevo conjunto de riesgos, ya que el mercado cambia constantemente. Y los creadores de mercado a menudo se colocan en una posición más defensiva cuando se make una nueva ruptura, ya que ahora tienen que lidiar con una estructura de precios que antes no les preocupaba. Y agregue a eso el hecho de que una ruptura en sí misma a menudo se desencadena por algo nuevo, ya sea un informe de ganancias o una publicación de nóminas no agrícolas (NFP), y hay aún más razones para que los creadores de mercado sean cautelosos ya que este nuevo evento puede desencadenar una tendencia que puede durar horas, días o incluso semanas.

Así que lo primero a considerar es que muchas explosiones fallarán. Los precios romperán temporalmente el soporte o la resistencia solo para volver al rango anterior. Los operadores de ruptura a menudo asumirán una menor probabilidad de éxito en tales estrategias porque prevalecerá el statu quo, en muchos casos. Si un comerciante está buscando una tasa de ganancias del forty % con tendencias, probablemente buscará una tasa de ganancias del thirty % o menos en las estrategias de ruptura, quizás tan bajas como el ten o el twenty % según el marco de tiempo y el mecanismo. siendo utilizado y esto es esencial ya que también determina cómo deben buscar los comerciantes para establecer paradas y límites para tales estrategias.

Riesgo-recompensa con rupturas

El gran atractivo de los brotes es dar un paso en las primeras etapas que puede convertirse en una nueva tendencia. Entonces, si la configuración del comerciante es «correcta», podría haber más potencial alcista. Pero, como se vio anteriormente, los comerciantes a menudo tendrán una menor expectativa de éxito porque, después de todo, están buscando algo nuevo para agarrar, por lo que para compensar esta menor tasa esperada de ganancia, los comerciantes pueden tratar de ajustar la relación riesgo-recompensa. .

Si un operador está buscando una relación riesgo/recompensa de one a two en tendencias en las que espera una tasa de ganancias del forty %, puede buscar una relación riesgo/recompensa de one a four o one a five. configuraciones de ruptura que buscan para un porcentaje de victoria del twenty%.

Matemáticamente, esto tiene un poco más de sentido, porque si el comerciante espera estar «bien» en cada quinta operación, necesitará que sus ganadores menos frecuentes compensen a más perdedores. Una relación riesgo/recompensa de one a four solo puede hacer que el comerciante alcance el punto de equilibrio si su único ganador compensa a cuatro perdedores en la estrategia, por lo que una relación de ganancia esperada del twenty% (one en five) probablemente querrá considerar una recompensa de riesgo proporción de one a four,five o más. Un riesgo-recompensa de one a five permitiría una ganancia con una tasa de éxito del twenty%, ya que el ganador de cinco pagaría por los cuatro perdedores con una ganancia adicional restante.

La excusa para cazar

Lo entiendo, ves un gráfico y notas una ruptura: quieres participar. Este FOMO o miedo a perderse algo es generalizado y es possible que sea algo que se quedará contigo durante toda tu carrera comercial. Y la condición de ruptura es probablemente la más peligrosa para los comerciantes minoristas porque, en esencia, puede reutilizarse como una excusa para perseguir un nuevo movimiento hacia nuevos máximos o nuevos mínimos.

Así es como muchos comerciantes terminan comprando máximos o vendiendo mínimos.

Las estrategias de ruptura deben perfilarse y ponerse en marcha antes de que se produzca realmente la ruptura. De lo contrario, existe el riesgo de que el comerciante tome una decisión impulsada por la emoción que no funcione de la mejor manera. Y eso nos lleva a un aspecto bastante importante de la condición…

El costo emocional de perseguir erupciones

Por muchas cuentas, el aspecto psicológico del comercio es probablemente el determinante más importante del éxito a largo plazo. Y la razón es que el fracaso no es solo una posibilidad en el comercio, está garantizado.

Predecir el futuro es difícil, si no imposible, y también hay que tener en cuenta que la información disponible para hacer estas predicciones es imperfecta. Y también es asimétrico, porque los departamentos de investigación de los bancos simplemente pueden tener un mejor acceso a los datos que pueden permitir cálculos más sólidos o análisis cuantitativos que pueden proporcionar una ventaja. Como comerciante minorista, probablemente nunca podremos recopilar más información sobre un mercado que un banco multinacional.

Pero, no importa cuánto tiempo haya estado negociando, ganar se siente bien. Y perder duele. Cuanto más perdemos, más esa negatividad puede convertirse en desesperación y, en basic, como seres humanos, sentimos más dolor que placer. Por lo tanto, para el operador de ruptura que pierde cuatro de cada cinco operaciones, tendrá una respuesta emocional negativa aproximadamente el eighty % de las veces frente al twenty % de las veces cuando las cosas van bien.

Esto puede pasarle factura a cualquier ser humano, especialmente a los nuevos comerciantes a quienes les resulta difícil encontrar su camino y construir su enfoque. Sentirse como un fracaso la mayor parte del tiempo es algo que puede hacer que el comercio sea mucho menos placentero incluso si el comerciante es capaz de administrar una estrategia rentable con esa ganancia de cinco y es algo que también se debe considerar para los comerciantes. .

La clave para escapar: limitar las pérdidas, ser selectivo

Debido a la tasa de ganancia esperada más baja que generalmente se asocia con las rupturas y las proporciones de riesgo-recompensa más agresivas que los comerciantes a menudo incorporarán para tratar de compensar esta diferencia, una de las claves principales de dicha estrategia es mantener las pérdidas relativamente menores. . Porque cada pip o dólar adicional que cae sobre los perdedores lessen aún más la minoría de configuraciones que pueden producir ganancias.

Y, si lo piensa, los operadores que buscan esa ruptura probablemente querrán mantener el riesgo de todos modos, porque si la ruptura comienza a cambiar poco después de que ocurra, se lessen la posibilidad de una continuación del golpe después de la ruptura. Por lo tanto, no tiene mucho sentido que el comerciante mantenga la posición, que espere, con la esperanza de que terminará siendo «correcto».

— Escrito por James Stanley, estratega sénior de DailyFX.com

Póngase en contacto y siga a James en Twitter: @JStanleyFX