Inflación de EE. UU. en eight.two%, dólar y S&P five hundred en caminos divergentes en IPC caliente

PUNTOS CLAVE DE LA INFLACIÓN DE SEPTIEMBRE:

• La inflación en Estados Unidos en septiembre aumenta un ,four% mensual, lo que sitúa la tasa anual en un eight,two% frente al eight,three% de agosto, superando las expectativas
• El IPC subyacente sube un ,six % mes tras mes y un six,six % respecto al año anterior, superando las previsiones
• Las presiones obstinadamente altas de los precios en la economía deberían mantener a la Fed en un camino agresivo, apoyando al dólar estadounidense y creando un entorno desafiante para las acciones.

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El último informe de inflación de EE. UU., publicado esta mañana, trajo volatilidad a los mercados, ya que los datos confirmaron que las presiones de los precios no están disminuyendo lo suficientemente rápido y a un ritmo aceptable a pesar del rápido endurecimiento de las condiciones financieras, una señal de que la Reserva Federal no puede darse el lujo de desviarse de su estrategia de halcón. ruta de senderismo pronto.

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., el índice de precios al consumidor subió un ,four% en septiembre sobre una foundation desestacionalizada, lo que elevó la lectura de twelve meses a eight,two% desde eight,three% en agosto, una mejora direccional bienvenida pero lenta que deja la tasa anual tasa aún más de cuatro veces por encima del objetivo a largo plazo del two% del FOMC. Las expectativas del consenso requerían un aumento del ,two % mes tras mes y del eight,one % año tras año en el indicador adelantado.

Excluyendo alimentos y energía, el llamado IPC subyacente, que excluye los componentes volátiles del cálculo y pretende reflejar las tendencias a más largo plazo de la economía, saltó un ,six% en términos mensuales frente al ,four% previsto. En comparación con hace un año, el índice se aceleró al six,six% desde el six,three% anterior, superando el pico del ciclo establecido en marzo y alcanzando el nivel más alto desde 1982.

DATOS DE LA INFLACIÓN DE UN VISTAZO

La fuente: Calendario económico de DailyFX

En términos de conductores mensuales, la alimentación y la vivienda mantuvieron una trayectoria ascendente, aumentando un ,four% y un ,seven% respectivamente, dejando poco respiro a las familias de bajos ingresos que dedican la mayor parte de sus salarios a estas dos categorías de gastos. Sin embargo, el crecimiento typical de los precios se vio contenido por caídas en la energía, los vehículos usados, la ropa y los productos de atención médica. Estos cuatro artículos disminuyeron un two,one%, one,one%, ,three% y ,one% respectivamente.

TABLA DE INFLACIÓN

Fuente: Comercio Económico

PERSPECTIVAS DE LA POLÍTICA MONETARIA

A fin de cuentas, no hay mucho que celebrar en el informe del IPC de hoy. Alors que l’indice international s’est détendu à la fin du troisième trimestre en termes annuels, l’indicateur de foundation a conservé une forte dynamique, en particulier la composante locative rigide, ce qui suggère que la tendance générale reste orientée à la hausse por el momento.

En el entorno precise, es posible que la Fed no tenga otra opción que continuar aumentando las tasas agresivamente para llevar la política monetaria a un nivel suficientemente estricto y mantenerla allí durante algún tiempo en un esfuerzo por frenar la inflación destruyendo la demanda. Esto significa que es poco possible que se materialice un «pivote acomodaticio» a corto plazo, incluso si las condiciones financieras más estrictas conducen a una recesión dolorosa.

IMPACTO EN EL DÓLAR ESTADOUNIDENSE Y EL MERCADO DE VALORES

Una inflación obstinadamente alta es una receta para que aumenten aún más los costos de endeudamiento y para que la postura de la política monetaria se mantenga estricta durante un período prolongado. En este contexto, es possible que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. sigan respaldados, especialmente los de primera línea, lo que se suma al impulso alcista del dólar estadounidense observado en 2022. Por otro lado, es possible que las acciones sigan sufriendo en medio de los crecientes riesgos económicos y de ganancias. creando un entorno hostil para el S&P five hundred.

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—Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX