Mayor rutina implacable, Core CPE por delante

Precio, gráfico y análisis del dólar estadounidense (DXY)

• El dólar estadounidense está mostrando una serie constante de máximos más altos a corto plazo.
• Los bonos del Tesoro de EE. UU. dan una pelota más alta.

El estancamiento actual en las negociaciones sobre el techo de la deuda de EE. UU. sigue siendo el motor del dólar estadounidense, ya que los rendimientos de la deuda estadounidense a corto plazo continúan aumentando. La nota del Tesoro de EE. UU. a un mes se ofrece con un rendimiento al vencimiento de más del 6%, un nuevo máximo de varias décadas, aunque aún más corto en la curva, con bonos del Tesoro que vencen justo después de la posible fecha de incumplimiento del 1 de junio. rendimiento superior al 7%. Estos rendimientos sin precedentes dan al dólar estadounidense un fuerte impulso alcista a medida que se amplía el diferencial de tipos a corto plazo entre otras monedas del G7.

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También en el mercado de bonos de EE. UU., continúa la reevaluación de las subidas de tipos de interés, ya que se fortalecen las expectativas del mercado de otro aumento de tipos de 25 puntos básicos en la reunión del 14 de junio. De acuerdo con las probabilidades de CME Fed Fund, ahora hay un 33% de probabilidad de un aumento de tasas en junio, y esa probabilidad aumentará al 46,5% en la reunión de julio. El UST a 2 años, sensible a las tasas, ahora se ofrece con un alto rendimiento de varias semanas del 4,42 %, casi un porcentaje más alto que el mínimo del 24 de marzo. El primer recorte de tipos de la Fed apenas está descontado para la reunión de diciembre. Parece que el mercado ahora está escuchando al banco central de EE. UU. acerca de que las tasas se mantengan en sus niveles actuales, o ligeramente más altos, por más tiempo después de meses de ignorar la guía de mercado de la Reserva Federal.

El viernes, el último informe del PCE básico de EE. UU. llega a las pantallas a las 12:30 p. m. GMT (1:30 p. m. Reino Unido) con pedidos de bienes duraderos para abril. Noventa minutos después, se publican los últimos datos de confianza del consumidor de Michigan. Ambos eventos tienen la capacidad de impulsar la volatilidad de cara al fin de semana largo.

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El dólar ahora está cerca de un área de soporte y resistencia previa entre 104.30 y 105.36. El dólar estadounidense debería ser retenido por esta área, y la media móvil de 200 días justo por encima de ella, y podría retroceder levemente, todo lo demás en igualdad de condiciones. La volatilidad se mantiene baja en el dólar estadounidense, utilizando el ATR en la parte inferior del gráfico, mientras que el indicador CCI muestra el dólar en territorio de sobrecompra. ¿Calma antes del techo de deuda del Día D de la próxima semana?

Gráfico de precios diarios del dólar estadounidense (DXY) – 25 de mayo de 2023

Gráfico a través de TradingView

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