SWIFT es un coloso de los pagos. Opera en más de two hundred países, tiene más de eleven.000 clientes de instituciones financieras y transmite unos eight.four hundred millones de mensajes financieros cada año. Es el líder mundial en pagos transfronterizos de banco a banco y recientemente desempeñó un papel clave en las sanciones económicas de Occidente contra Rusia.
Sin embargo, eso no significa que la cooperativa con sede en Bélgica sea inmune a las sacudidas disruptivas. Los críticos han argumentado durante mucho tiempo que el sistema de mensajería interbancaria, fundado en la década de 1970, es «antiguo, rigid, lento y cada vez más propenso a los ataques cibernéticos». En mayo, el director ejecutivo de Mastercard, Michael Miebach, cuestionó la capacidad de SWIFT para sobrevivir durante los próximos cinco años. Mientras tanto, continúa amenazado por una marea creciente de redes de pago basadas en cadenas de bloques por un lado y un esperado torrente de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) por el otro.
Pero, la semana pasada, en una señal de que incluso las redes financieras heredadas arraigadas pueden (eventualmente) cambiar sus franjas, SWIFT confirmó un proyecto de prueba de concepto con el proveedor de oráculo de cadena de bloques Chainlink. Si todo va bien, los usuarios del banco SWIFT podrían acceder y transferir fácilmente activos digitales a través de múltiples plataformas de cadena de bloques. Unos días antes, SWIFT también anunció que estaba utilizando la plataforma blockchain empresarial de la empresa fintech Symbiont para mejorar su mensajería para eventos corporativos, como pagos de dividendos y fusiones.
Estos desarrollos plantean una pregunta intrigante: en lugar de participar en una lucha a muerte de suma cero, ¿las empresas de finanzas tradicionales (TradFi) y finanzas descentralizadas (DeFi) en realidad están convergiendo, es decir, hacia un terreno común que incluye activos simbólicos, DeFi, interoperabilidad? y, sí, ¿regulación?
¿Cooptar una amenaza existencial?
«Todos los activos financieros fluirán a través de las redes blockchain en el futuro», dijo a Cointelegraph Matthew Hougan, director de inversiones de Bitwise Asset Administration. “No sorprende ver que las empresas tradicionales busquen adoptar y/o cooptar tecnología que representa una amenaza elementary para su existencia de hecho, debe ser aplaudido.
Por supuesto, esto es sólo un programa piloto. Hougan agregó: «No es que SWIFT haya adquirido la religión de blockchain de la noche a la mañana y haya convertido todo su negocio a DLT». Pero es un comienzo, y por eso se debe aplaudir a la cadena, sugirió.
En este mundo tecnológico que cambia rápidamente, «no hay lugar para los puntos de vista binarios que adoptan una mentalidad de ‘yo gano, tú pierdes'», especialmente dentro de sus mercados de money y finanzas, dijo a Cointelegraph Mark Smith, CEO y cofundador de Symbiont, añadiendo además:
«En última instancia, lo que termina siendo la norma suele ser un híbrido, y definitivamente estamos viendo un lanzamiento de fusión que tomará prestado lo mejor de lo que TradFi y DeFi tienen para ofrecer».
Jonathan Solé, director de estrategia de SWIFT, hablando en la convención Smartcon 2022 de la semana pasada en Nueva York, reconoció un «interés innegable» de los inversores institucionales en los activos digitales «ya sean monedas estables, CBDC o cualquier cosa que pueda tokenizarse en los mercados de capitales». espacio”, incluyendo acciones y bonos.
Los bancos y otras instituciones de TradFi están recurriendo a SWIFT para «cerrar la brecha» entre sus servicios de infraestructura, como intercambios, custodios y cámaras de compensación, «y todas estas nuevas cadenas de bloques que proporcionarán esos servicios» a los activos tokenizados, agregó a un panel. titulado «Uniendo las finanzas tradicionales y DeFi».
La sesión fue moderada por el CEO de Chainlink, Sergey Nazarov, quien señaló que SWIFT tiene la «infraestructura de clave privada más grande» en el mundo TradFi, y agregó:
«No hay razón para deshacerse de esta infraestructura de clave privada que ya firma transacciones de forma segura para mover billones de dólares en valor. Todos estos estándares pueden simplemente complementarse con una adición que dice: blockchain.
Sin embargo, SWIFT «no necesariamente quiere construir la integración con todas las cadenas del planeta», agregó Nazarov, razón por la cual estaba explorando el Protocolo de interoperabilidad entre cadenas (CCIP) de Chainlink como una forma de «volverse interoperable en todos los entornos de cadena de bloques.
Stephen Prosperi, jefe de gestión de productos y gestión de valores digitales en DTCC, que brinda servicios de compensación y liquidación para los mercados de valores de EE. UU., otro peso pesado de TradFi, respaldó ese punto. Diferentes monedas digitales «vivirán en diferentes cadenas», y empresas como DTCC no quieren construir una infraestructura separada para conectarse a cada una de las one hundred cadenas de bloques que alojan activos digitales deseables. Por lo tanto, un punto de entrada central como CCIP podría ser útil.
¿Son seguros los puentes entre cadenas?
Sin embargo, los panelistas de Smartcon realmente no abordaron algunos de los desafíos asociados con los puentes entre cadenas, incluidos los problemas de seguridad. «Sí, existen riesgos de seguridad con los proyectos de cadena cruzada», comentó Hougan, «es por eso que necesita proyectos piloto como este».
Los puentes entre cadenas están diseñados para resolver el problema de la interoperabilidad entre las plataformas de cadenas de bloques. Las redes de cadenas de bloques actuales (Bitcoin, Ethereum, Solana y otras) se asemejan a los sistemas ferroviarios del siglo XIX antes de que se estandarizaran los tamaños de los anchos de vía. Los pasajeros y la carga debían descargarse en otro tren cuando se encontraban líneas ferroviarias incompatibles.
Los puentes de cadena cruzada están diseñados para resolver este tipo de incompatibilidades, pero el problema es que parecen ser vulnerables a los ataques. Según Chainalysis, se robaron unos $ two mil millones de puentes en thirteen robos separados, la mayoría este año. El fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, también señaló recientemente los puentes entre cadenas, lo que sugiere que pueden habilitar el fifty one% de los ataques a la crimson.
Un problema clave parece ser que los «puentes» tienden a acumular grandes cantidades de «activos bloqueados» de diferentes cadenas de bloques, algunos bastante oscuros y no siempre construidos con características de seguridad avanzadas, según el informe de Cross. Elliptic’s Chain 2022 lanzado el four de octubre . quien señaló:
“Esto ha convertido a los puentes en un objetivo atractivo para los ciberdelincuentes. […] De enero a julio de 2022, se robaron activos criptográficos por valor de $ one.two mil millones en ocho incidentes de compromiso de puente.
Chainlink probablemente piensa que hará un mejor trabajo de seguridad que los puentes de cadena cruzada en el pasado. Nazarov lo dijo en entrevistas posteriores a Smartcom. “Esto es lo que busca resolver la CCIP. Y no creo que sea un problema irresoluble. Creo que es un problema solucionable”, dijo a Fortune.
¿Están las instituciones tradicionales preparadas para la tokenización?
Además de la necesidad de interoperabilidad, ¿existen otros puntos en común que acerquen a los proveedores de TradFi y blockchain? ¿Están listos los mercados de money para la tokenización?, por ejemplo, preguntó Nazarov a los panelistas.
“Bueno, definitivamente está aquí. No se va a ir”, respondió Solé. «Hemos adoptado todos nuestros estándares de mensajería para garantizar que podamos responder a la información necesaria para los activos tokenizados».
«En realidad, estamos buscando tokenizar todos los diferentes tipos de activos internamente», dijo al panel Victor O’Laughlen, director gerente y jefe de tokenización corporativa en Financial institution of New York Mellon (BNY). Los clientes de corredores de bolsa y administradores de inversiones de BNY “no quieren separar y administrar sus activos en diferentes grupos. Quieren tener una experiencia de cliente única. Otro atractivo de los activos tokenizados habilitados para blockchain es que son accesibles las 24 horas del día, los seven días de la semana. O’Laughlen agregó:
“Es la infraestructura que aún permanece en su lugar, ¿no es así? Los criptomercados realmente han hecho que los mercados financieros lo piensen. Y necesitamos poder ayudar a nuestros clientes en cualquier zona horaria, en cualquier lugar.
Más allá de la interoperabilidad y la tokenización, hubo cierto interés entre los representantes de TradFi en los proyectos DeFi propiamente dichos, pero con salvedades. “Si los servicios financieros quieren pasar al modo DeFi, debe haber algún tipo de DeFi regulado”, dijo Solé, aunque algunos podrían verlo como una contradicción en los términos.
Prosperi se hizo eco de la necesidad de algún tipo de «DeFi autorizado», un sistema de cumplimiento integrado. con quien negocian.
Sin embargo, O’Laughlen de BNY Mellon vio algunos puntos positivos con los protocolos DeFi. «DeFi podría beneficiarse de la liquidez intradía, donde se necesita liquidez para engrasar las ruedas». Las instituciones podrían comenzar prestando o tomando prestados activos o efectivo, porque “algunos de los tipos de [DeFi] las transacciones que tienen lugar entre contrapartes e instituciones financieras serían un excelente primer paso.
Un impulso a la adopción de las criptomonedas
Finalmente, ¿qué tiene que ver todo esto, si es que tiene algo, con la adopción de criptografía/cadena de bloques? Las mesas redondas ecuménicas como la que tuvo lugar en Smartcon son alentadoras, pero ¿las asociaciones como SWIFT-Chainlink “realmente acelerarán la adopción de cadenas de bloques DLT y beneficiarán a varias instituciones en los mercados de capital”, como sugirió Nazarov?
«Esas son buenas noticias», dijo Hougan a Cointelegraph. “Cada vez que un titular bien establecido reconoce que necesita pensar en las implicaciones de la tecnología blockchain, es más fácil que lo haga el siguiente. Es otro ladrillo en la pared.
«Chainlink tiene una sólida posición competitiva al proporcionar oráculos y fuentes de datos confiables, y está creciendo al integrar estas herramientas en más mercados de money y redes de pago», dijo Lex Sokolin, economista jefe de ConsenSys, en Cointelegraph. “Los propósitos de las cadenas de bloques son diferentes y variados. En normal, creo que más integración significa más caminos hacia la adopción. »
Smith, por su parte, ve una «verdadera maduración» de la tecnología blockchain en los servicios financieros, viéndola como el «tejido conectivo» que hará que TradFi y DeFi tengan éxito. La tecnología Blockchain se creó originalmente para proporcionar un mejor sistema de pago bancario y, thirteen años después, «sigue siendo más aceptada y adoptada por los bancos, los administradores de activos y los mercados globales», dijo Smith.
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