Sesgo alcista intacto ya que el IPC caliente mantendrá a la Fed en Hawkish Lane

PERSPECTIVA DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE: ALCISTA

• El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, registra otra semana positiva, respaldado por tasas del Tesoro más altas
• Los rendimientos de los bonos aumentan con una inflación remarkable a la esperada Datos del IPC de EE. UU.
• Las presiones inflacionarias obstinadamente altas mantendrán a la Reserva Federal encaminada a subir aún más las tasas de interés, apoyando al dólar.

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El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, subió la semana pasada, alrededor de un ,forty five% a 113,twenty five antes del fin de semana, respaldado por un aumento en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. luego de que los datos de inflación de EE. UU. fueran más cálidos de lo esperado. Si bien el IPC anual common se desaceleró levemente en septiembre, el indicador básico alcanzó su nivel más alto desde 1982, alcanzando el six,six % desde el six,three % de agosto, una señal de que las presiones de los precios siguen obstinadamente altas en la economía.

Con los riesgos de inflación al alza, es possible que la Fed siga acelerando las subidas de tipos de interés en los próximos meses, incluso si el agresivo ciclo de ajuste desencadena una dolorosa recesión. De hecho, los formuladores de políticas ahora están menos preocupados por el rápido deterioro del perfil de crecimiento y parecen estar dando prioridad a la estabilidad de precios como parte de su mandato.

En el entorno genuine, no sería sorprendente que las expectativas para la tasa terminal del FOMC fueran ligeramente más altas que las observadas en el mercado de futuros y que los operadores comenzaran a descontar una política monetaria más estricta a largo plazo, descartando la teoría del pivote. por el momento. Este escenario debería beneficiar al dólar estadounidense, ya que mantiene la tendencia alcista de los rendimientos de los bonos al mismo tiempo que fortalece la “prima de acarreo” de la moneda frente a sus pares globales.

TASAS IMPLÍCITAS DE FUTURO FED 2023

Fuente: Vista comercial

En términos de análisis técnico, el índice DXY se mueve ligeramente por debajo de la resistencia clave cerca de 113,eighty five después del avance del viernes. Si los alcistas logran empujar los precios por encima de esta barrera en las próximas sesiones, podríamos ver un movimiento alcista hasta el máximo de varias décadas en 114,seventy seven, seguido de 116,forty, el límite remarkable de una cuña alcista a corto plazo. Por otro lado, si los vendedores regresan y provocan una reversión bajista desde los niveles actuales, el soporte inicial aparece en 111.00/one hundred ten.ninety. En una mayor debilidad, el enfoque cambia a 109.eighty.

CUADRO TÉCNICO EN DÓLARES AMERICANOS (DXY)

Gráfico DXY preparado con TradingView

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—Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX